坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　素材来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　依然在时间7月份公募基金二季报陆续最近发布 完毕 ，基金经理们从今年的征战也暂告一段落。

　　从市场中中行情可以看出 ，二季度A股市场中震荡上行 ，沪深300指数上涨3.48%  ，上证指数上涨4.34%  ，而创业板指数大幅上涨26.05%。

　　行业内领涨板块板块诸多方面好表现 则不太分化  ，新能源、医药、电子等行业内好表现 较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等行业内好表现 不太落后  ，2020年大受市场中关注新的消费领涨板块板块何时何地 表现 下列数数。

　　基金经理们也依然在时间各自押注赛道的仍会持续得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意  ，在季报中向其它投资者承认他的过来的判断出现比特别明显错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩下列数数  ，但这么坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收  ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻” ，趁着半导体芯片的良好仍会持续猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对在未来其它投资回报预期不乐观

　　7月20日  ，被基民中国中国粉丝亲切又称“坤坤”的易方达明星基金经理张坤 ，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据可以看出  ，现普遍处于张坤在管基金规模为1344.78亿元  ，较一季度的1331.09亿元大幅大幅提升。

　　这么仍有千亿级别划分 的公募一哥  ，但二季度4只基金的好表现 不尽如人意。但却易方达优质型企业九年涨幅略高于行业内平均综合水平 除此外然而除此外然而然而 ，一共 3只基金均好表现 不太理想。

　　一共  ，张坤旗下代表人作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元  ，涨幅仅为2.51% ，远已超同类平均数值9.30%。然而只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元  ，涨幅仅为5.94%。

　　在行业内配置诸多方面  ，二季度4只基金可以看出上“大幅提升了食品饮料等行业内的配置  ，大幅提升了计算机等行业内的配置”。从仓位微调可以看出  ，4只基金的股票仓位均大幅下调。在基本确定信息一共 操作诸多方面  ，4只基金则实施了同的主方向、同的行业内配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股这么这才新进或退出 ，但总的来看上对头部白酒股实施了减持  ，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股大幅提升至530万股  ，减持幅度这才已超 50% ，持仓比例从一季度的9.20%大幅提升为5.50%。贵州茅台也实施了减持  ，从一季度的8.94%大幅提升到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均大幅大幅提升。通策医疗持股数这么大幅大幅提升  ，但得益于股价的上涨  ，跃升为二季度第四大重仓股  ，持仓比例8.31%。使得认为华兰生物、天坛生物在二季度市场中好表现 下列数数  ，美年健康则下跌超40% ，使得认为顺势产生到了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度大幅提升了计算机等行业内配置 ，大幅提升了电子等行业内配置。港股招商银行替代平安银行可是在 前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液有一共 ，也大幅增持了洋河股份和泸州老窖  ，四只白酒股持仓比例之和这么这才已超 39.02%。港交所得益于股份增持一共 股价上涨  ，他成 二季度第四大重仓股  ，持仓比例9.90%。

　　易方达优质型企业九年持有在行业内配置诸多方面大幅提升了计算机等行业内的配置 ，大幅提升了医药、银行等行业内的配置。在个股诸多方面  ，基金团队人员增持了“长期性持有商业常规模式 出色、行业内格局清晰、竞争力强的优质然而公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%  ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖可是在 前十重仓股  ，一共 重仓股的增减幅度挺大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微大幅 ，大幅提升了消费等行业内的配置  ，大幅提升了银行、地产等行业内的配置。使得教培型企业在二季度可以最终成绩政策预期产生到出现比特别明显大幅下跌  ，对基金产生负面产生到  ，使得二季度也对前十重仓股作了挺大幅的微调  ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国中国在中国快速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好在未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中  ，张坤也对他但却其它投资策略实施了反思 ，承认他的“过来对市场中的判断有一些错误”。张坤上文  ，在流动性宽裕  ，资本急于找寻到高回报率的市场中总的来看环境下  ，对型企业估值多种方式也出现比特别明显了转变  ，使得其它投资人对市场中判断难度大大大幅提升。

　　一共  ，张坤对在未来5年的其它投资总的来看环境、其它投资回报这才乐观  ，使得认为在在未来预期回报率大幅难以尽量减少减少。接就坏密不可分其它投资多种方式  ，“要么在热门行业内实施研究分析分析  ，试图可以最终成绩更高的概率确信度 ，要么在不这么拥挤的行业内 ，一些牺牲一些概率  ，承担多一些不基本确定信息性 ，可以最终成绩更棒 的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　同的于张坤选择放弃减持头部白酒股 ，然而位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块数字数字显示异常的说坚持。

　　现普遍处于  ，景顺长城基金管理有限然而公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现数据数字显示  ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均这才这才已超 10%  ，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位诸多方面 ，二季度6只基金的股票仓位均大幅下调。一共 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位  ，在二季度均回调到90%下列。

　　基本确定信息一共 操作诸多方面  ，在6只基金的前十重仓股组成中 ，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业内。一些资产规模排前的三只基金  ，景顺长城新兴成长前十重仓股中一共 了4只白酒股  ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股  ，3只医药股。

　　总的来看可以看出  ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金里的持仓比例一直保持在24%-33%相互。

　　使得认为 ，二季度白酒股仍有 是给刘彦春的基金将给预期里的收益。白酒领涨板块板块在从今年创下出现比特别明显大幅回调 ，3月中旬至6月初是大幅回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在从今年的好表现 不太下列数数  ，贵州茅台涨幅仅为3.91%  ，泸州老窖4.32%  ，五粮液2.07%  ，洋河股份-12.20%。

　　这么二季度乃至从今年的白酒股对业绩贡献不理想  ，但从重仓股的配置上  ，这么这么看出刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。

　　展望从今年市场中行情  ，刘彦春在二季报中上文：“预期从今年然而地方债发行提速  ，基建其它投资增速触底  ，接棒地产和出口 ，一直保持在中国经济平稳增长  ，大量资金面一直保持现有宽松局面难度挺大。实体经济融资收缩最快普遍处于已然过来  ，市场中中风格特色有望依然在时间走向均衡。”

　　使得认为7月份创下  ，白酒领涨板块板块这么呈现下行仍会持续。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近几个月下跌这才已超 20%。

　　医疗领涨板块板块涨势喜人

　　其中一其中一位神迎来业绩丰收

　　与消费领涨板块板块的低迷同的 ，医药领涨板块板块在二季度好表现 强劲 ，被又称“医药女神”的明星基金经理葛兰是在二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都快速实现了盈利  ，三只医疗健康主题基金无疑好表现 喜人  ，涨幅均高于同类平均综合水平 。

　　一共  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元  ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元  ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位诸多方面  ，葛兰在二季度对这三只主题基金这么一直保持高仓位运作。季报表现数据数字显示  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%  ，略高有一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高有一季度的89.51%。

　　基本确定信息到基金运作诸多方面  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股这才挺大转变  ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉然而季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得以后同的幅度的增持 ，一共  ，爱尔眼科替代药明康德他成 第四大重仓股  ，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股这才转变  ，罢了在持仓比例上做微调。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持  ，增持后爱尔眼科他成 第四大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　三只医疗健康的前十重仓股几乎一致 ，所涉及的11只股票中  ，但却长春高新  ，除此外然而股票在二季度均快速实现上涨  ，使得认为带动了三只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作  ，葛兰团队人员重点布局了长期性看坏的创新药产业链、医疗增值服务、高质量仿制药的龙头型企业等主方向。创新医药产业链  ，这么葛兰团队人员在未来重点配置的主方向。

　　葛兰使得认为  ，受益于在中国政策和型企业的创新积累  ，在中国创新产药产业链长期性一直保持在高景气度的状况。一共  ，依然在时间在中国居民消费能力不足的大幅提升一共 知识结构、认知综合水平 、产品会一共 增值服务的渗透率等诸多方面的大幅提升  ，研究相关行业内的龙头型企业却依然在长期性的增长空间感觉。

　　在医疗健康领涨板块板块  ，然而只好表现 出色的基金但却工银瑞信基金管理有限然而公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）然而二季度好表现 不凡  ，这么二季度涨幅略已超葛兰的中欧医疗健康混合  ，但然而季度中欧医疗健康混合基金负收益的出现情况下  ，赵蓓的主题基金最终成绩了这才已超 7%的涨幅。

　　截至7月29日  ，工银前沿医疗股票C年内涨幅这才已超 23.32% ，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓  ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗增值服务、消费医疗等行业内。

　　在基本确定信息一共 操作诸多方面  ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英  ，替代然而季度的长春高新和健帆生物。一共 大幅增持药明康德  ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为第四季度第四大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%  ，为第四大重仓股；泰格医药密不可分挺大幅增持  ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合  ，一共是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股里有一共 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药  ，然而二季度股价好表现 不凡  ，不太是美迪西一季度涨幅这才已超 96.13%  ，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持下列数迈瑞医疗和长春高新  ，一二季度股价则不太不理想。一共  ，长春高新然而季度仅微涨0.85%  ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%  ，但一季度下跌3.31% ，从今年总的来看涨幅仅13.26%。

　　在二季报中 ，赵蓓也上文  ，该基金持下列数研究相关个股然而季度下跌以后在二季度迎来强劲反弹  ，不太是二三线中小市值然而公司反弹特别强劲  ，对基金组合将给比特别明显收益。

　　使得认为  ，基有一线然而公司的长期性成长就坏的性坏的、抗风险能力不足更强 ，赵蓓团队人员使得认为 ，在与二三线然而公司估值不太的出现情况下 ，一线然而公司会更优 ，他的在二季度大幅提升了对一线然而公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　使得认为  ，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势 ，蔡嵩松旗下三只基金从今年二季度好表现 真让人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅这才已超 39.49%  ，远超同类平均综合水平 9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元  ，涨幅为38.77%。而就然而季度 ，三只基金还都状况亏损状况  ，蔡嵩松也这么可以最终成绩质疑  ，一度被愤怒的基民们又称“菜狗”。

　　在基本确定信息一共 操作诸多方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份实施了大比例增持。叠加股价上涨  ，圣邦股份跃升为二季度第四大重仓股  ，持仓比例10.45%。

　　一共  ，长电科技、北方华创、三安光电大受挺大幅减持。使得认为  ，使得区间股价涨幅挺大  ，减持以后北方华创和三安光电持仓比例这才挺小的转变 ；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股这才挺大转变 ，仅亿华通取代了长电科技可是在 前十  ，持仓比例3.38%。一共 大幅增持圣邦股份、兆易创新 ，一共 圣邦股份为第四大重仓股 ，占基金净值10.61% ，兆易创新第四  ，占基金净值10.20%。一共  ，北方华创遭减持  ，减持幅度将近一半  ，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比三只基金  ，前9只重仓股一致。从个股们的市场中好表现 可以看出  ，然而季度  ，但却卓胜微和韦尔股份  ，诺安成长多只重仓股股价下跌；使得认为然而仍会持续在二季度得以扭转  ，也让该基金一二季度的业绩好表现 出现比特别明显小的反差。

　　蔡嵩松在二季报里的好表现 出对芯片半导体在未来行情的信心。蔡嵩松使得认为  ，本轮半导体行业内景气度根源是因为5G将给的创新周期  ，这轮景气度时间吧维度这么超预期 ，在未来行业内即将可是在 市场中总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源可是在 景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度  ，新能源领涨板块板块可是在 景气周期  ，一些基金好表现 好表现 。一共 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票却依然在强悍好表现 。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源三大领域 的其它投资依然在出色的最终成绩  ，2020年他曾包揽年度各县市区场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在从今年一季度好表现 较差的出现情况下  ，在二季度出现比特别明显了比特别明显的上涨  ，从今年总的来看快速实现24.08%的涨幅。行业内配置诸多方面 ，该基金组合持仓下列集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业内。

　　在基本确定信息一共 操作上  ，该基金从今年一直保持着较少的股票仓位  ，并然而季度末只是经过微调将仓位集中到竞争力强、估值已然回归合理的新能源、科技三大领域 的龙头型企业上。一共 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期好表现 带动股价大幅上涨  ，给基金贡献了挺小的收益。

　　赵诣在二季报中总结道  ，可是在 二季度 ，依然在时间业绩以后公布  ，流动性仍有 如预期般收紧  ，业绩超预期、行业内景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等主方向出现比特别明显大幅上涨  ，这么创出其历史新高。

　　展望下个季度  ，赵诣团队人员将特别关注新有“增量”的主方向  ，一共 新能源和5G应用一共 以航空发动机、半导体以中的高端制造业  ，组合配置上就坏的以5G产业链、新能源、高端制造以中。

　　信达澳银基金管理有限然而公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%  ，该期利润27.57亿元。

　　在行业内配置诸多方面  ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业内等制造业股票 ，基本确定信息配置主主方向共 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等三大领域 。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度密不可分挺大微调  ，仅保留了宁德当今时代、法拉电子、三利谱。一共  ，宁德当今时代取代德赛电池他成 第四大重仓股  ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第四、第四重仓股  ，持仓比例一共为3.47%、3.13%。

　　冯明远团队人员使得认为  ，新能源、科技三大领域 仍将是在未来中国中国3-5年最基本确定信息、最优质的赛道他成 。在在未来  ，将就坏的看好新能源汽车、半导体、电子等产业其它投资前景。

　　写在以后

　　“其它投资不争朝夕  ，而应立足长远。”

　　这么在从今年一些顶流基金经理的业绩好表现 不理想  ，这才是妨碍其它投资者们对基金经理的信心。正如其中一位其它投资者在社交平台合作 上把留言：“半年不算怎么样样 ，愿意做 给负责任的基金经理更坏的时间吧。”

　　基金其它投资出现这那种长期性其它投资  ，看但却总的来看的其它投资回报  ，不宜过多纠结于短期的市场中波动和收益起伏。何时何地 是基金经理们这么其它投资者们  ，这才要关注新但却怎么挖掘有前景的赛道  ，怎么找寻到这才实际上好然而公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下几个明星基金经理出在新能源